Портфельное инвестирование

  • «Волатильность цены облигации” это
  • Агрессивный инвестор, склонный к высокому уровню риска, скорее всего, предпочтет
  • В конечном итоге, задача фундаментального анализа заключается в том, чтобы
  • В модели Г. Марковица предполагается, что цены акций изменяются случайным образом:
  • В общем случае инвестиционный портфель может включать в себя станок, 30 акций и право на изобретение
  • В теории облигационного портфеля для отражения распределения во времени купонных сумм и номинала вводится понятие
  • Двумя основными показателями, которые характеризуют ценные бумаги при использовании портфельной теории Марковица, являются
  • Дисперсия портфеля может принимать отрицательное значение
  • Дисперсия случайной ошибки акций портфеля за холдинговый период распределена по нормальному закону
  • Для заданного количества ценных бумаг портфеля можно найти такую их комбинацию, чтобы риск получившегося портфеля был минимально допустимым
  • Для определения цены облигации необходимо задать ряд параметров облигации. Из перечисленных ниже параметров непосредственно не воздействует на цену облигации
  • Дюрация купонных облигаций всегда ниже срока их погашения
  • Если доходность к погашению облигации возрастет в 2 раза, то её цена
  • Если инвестор сформировал “портфель роста”, то
  • Если при прочих равных условиях купонные суммы будут выплачиваться 2 раза в год, то величина номинала облигации
  • Зависимость цены облигации от доходности к погашению носит обратный нелинейный характер
  • Заданному уровню риска всегда соответствует единственная точка на границе эффективных портфелей
  • Известно, что в модели У. Шарпа ожидаемая доходность портфеля содержит две составляющие. Теоретически может возникнуть ситуация, при которой вторая составляющая доходности превзойдет по абсолютной величина первую составляющую доходности
  • Инвестор включил в портфель n акций и использует модель У. Шарпа. Для оценки риска этого портфеля ему необходимо вычислить
  • Инвестор использует модель У. Шарпа. Тогда для построения ГЭП ему необходимо вычислять дисперсии доходности каждой акции портфеля
  • Инвестор намерен создать портфель из привилегированных акций “ЛУКОЙЛа” сроком на 1 месяц. Он намерен получать доход по этому портфелю за счет
  • Инвестор определил дюрацию облигации с купонной ставкой Ct=7%, сроком погашения 7 лет и получил величину D = 5 лет. Имеется другая облигация с такой же доходностью к погашению и сроком погашения, но с купонной ставкой Ct=9%. Дюрация такой облигации
  • Инвестор решает сформировать портфель из облигаций для получения стабильного дохода. Тогда необходимо включать в такой портфель облигации
  • Карта кривых безразличия дает представление о:
  • Ковариация доходностей двух акций портфеля может быть отрицательной
  • Может встретиться случай, когда при формировании портфеля с минимальной дисперсией (MVP) инвестор вынужден будет прибегать к коротким продажам
  • Может сложиться ситуация, что дюрация D облигации превзойдет срок её погашения T
  • Оптимальный портфель обязательно должен быть эффективным
  • Основанием для выбора инвестором оптимального портфеля из набора эффективных портфелей служит
  • Основным преимуществом формирования портфеля ценных бумаг служит
  • Под весом (n+1)-ой акции портфеля в модели У. Шарпа подразумевается
  • Под “ожидаемой доходностью отдельной акции в модели Г. Марковица понимается
  • Поступающая на рынок ценных бумаг информация воздействует на цены акций поскольку
  • При прочих равных условиях, чем выше срок погашения облигации, тем слабее реакция ее цены на изменения доходности к погашению
  • При формировании портфеля облигаций целесообразно использовать метод иммунизации в целях
  • Применительно к портфелю ценных бумаг термин «диверсификация» означает
  • Пусть за 4 шага расчета доходности ra акции А и rm рыночного портфеля изменялись следующим образом
  • Путем диверсификации можно добиться, чтобы риск портфеля стал ничтожно малым
  • Решая задачу Г. Марковица по построению границы эффективных портфелей, инвестор, в конечном итоге, должен вычислить
  • С помощью ковариации можно оценить
  • С ростом срока погашения T различие между величинами дюрации D и T увеличивается
  • Систематическим риском можно считать
  • Сокращение объемов вычислений в модели У. Шарпа объясняется тем, что
  • Текущая рыночная цена акций оказывает определяющее воздействие на их инвестиционную привлекательность
  • Формируя портфель облигаций, частный инвестор может ставить цель
  • Формируя портфель облигаций, частный инвестор может ставить цель
  • Цена бескупонной облигации в конкретный момент времени вообще не зависит от величины купонных выплат по другим облигациям
  • Цена облигации в любой момент времени равняется
  • Чем выше дисперсия случайной ошибки какой-то акции портфеля, тем точнее уравнение линейной регрессии описывает поведение ее доходности
Наши специалисты свяжутся с вами в ближайшее время